Si usted está involucrado en el mundo de las finanzas, en determinadas ocasiones habrá escuchado uno de los dichos más famosos del mercado financiero: “ Compra con el rumor, vende con la noticia ”, el cual compone el título de la entrada de hoy.

Significado e interpretación

El dicho “compra con el rumor, vende con la noticia” nos indica que las cotizaciones no solo recogen los datos ya conocidos y establecidos en el mercado, sino que también son capaces de mostrar una determinada previsión sobre cuál será su continuidad. Es decir, son capaces de realizar una previsión sobre cómo evolucionará en el futuro.

El mercado va descontando la nueva información conforme va sucediendo, una vez que la noticia es conocida por todos los traders ya no hay nada nuevo que descontar y el precio ya estará ajustado y fijado a una nueva situación. La bolsa siempre descuenta las expectativas de futuro.

Pero… ¿Se cumple siempre esta estrategia de inversión?

Para responder a esta pregunta nos hemos ayudado de un estudio publicado por la Cornell University de Estados Unidos realizado en 2015, las conclusiones de este análisis son muy curiosas y llamativas.

El estudio toma datos diarios de compra y venta del NYSE en 11 años y los relaciona la diferente personalidad del inversor que actúa.

 

Este gráfico muestra la evolución de datos desde 5 días previos a la noticia hasta los 5 días posteriores de ella. Las variables recogidas engloban 4 caracteres diferenciadas que enmarcan desde instituciones hasta inversores individuales. Las conclusiones obtenidas son:

  • Las agencias tienen información un poco antes que el resto de participantes.

 

  • Los inversores particulares ni compran antes ni venden después, al llegar tarde a la información, la acción ya se ha producido y deciden no entrar.

Observando este gráfico y estudio podemos afirmar que la estrategia de inversión que enmarca nuestro análisis se produce en la mayoría de casos. Sin embargo, el recoger la información antes o después es de vital importancia. Pues podrías anticipar y ser el primero en comprar con el rumor o, por el contrario, puedes recopilar la información tarde y comprar cuando realmente debes vender.

Debido a la efectividad del dicho en la mayoría de los casos, numerosos creadores de algoritmos automáticos la han incorporado en su programación, con el objetivo de lucrarse con la rapidez que proporciona la tecnología, obteniendo así beneficios.

Ilustración

Hemos introducido este artículo en el día de hoy debido a la proximidad de la decisión de los tipos de interés por parte de Estados Unidos, la cual se espera que incrementen 0.25%, situándose en 1.25%. Esta decisión se celebrará a las 20:00 horas (GMT+2) por lo que podremos contemplar cuál será la evolución.

Echando la vista atrás y en el mismo escenario, el pasado 15 de marzo de 2017 el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal Americana se reunió con el propósito de determinar los tipos de interés. Finalmente, ese día se incrementaron de 0.75% a 1.00%, pero ¿cómo reaccionó el mercado?

En la consecución de ese momento, el cual se elevaron los tipos. Aquellos traders que hubiesen obviado esta estrategia hubieran fracasado, debido a que su pensamiento sería tal que: “Van a subir los tipos de interés, el dólar se va a hacer más fuerte, voy a entrar en corto porque el par va a tirar hacia abajo”

Sin embargo, como observamos sucedió todo lo contrario, dando razón de peso al dicho: “compra con el rumor, vende con la noticia”. Aquellas personas que se hubieran percatado de esta fecha tan importante, sabrían que la bolsa descuenta las expectativas de futuro. Y el hecho de vender con la noticia, hubiera sido muy exitosa como podemos observar en el gráfico.

Con esta publicación no queremos decir que vaya a suceder lo mismo hoy, debido a que simplemente nos hemos limitado a publicar este estudio y mostrar ejemplos, no hemos establecido ningún análisis técnico detrás.

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